Aave kamatfelhalmozási kalkulátor

Az Aave minden pozícióhoz kamatozó tokent biztosít: aToken-t, ha betétet helyez el, és változó kamatozású adósságtokent, ha hitelt vesz fel. Ezek értéke folyamatosan átalakul, így az egyenleg tranzakció nélkül is folyamatosan növekszik. Ez kényelmes a tartás szempontjából, de a könyvelésnél bonyolult, mivel az egyenlegből önmagában nem derül ki, hogy mennyi a betét és mennyi a kamat.

Minden egyes egyenlegváltozás azonban eseményt generál, és mindegyik külön feltünteti az átutalt tőkét és a jóváírt kamatot. Ha összeadjuk a tőkét a pozíció teljes története során, megkapjuk a nettó tőkét, az egyenleg fennmaradó része pedig kamatnak kell lennie:

Mivel a befizetések, a kivonások, a kölcsönfelvételek, a visszafizetések, az aToken-átutalások, a fedezetcserék és a likvidációs lefoglalások mindegyike egy ilyen eseményt generál, az érték pontos, nem pedig becslés. Ez igaz azokra a pozíciókra is, amelyeket már több tucatszor feltöltöttek és kivontak – éppen ebben a tekintetben buknak meg az APY-alapú becslések.

A kamatot akkor írják jóvá az egyenlegén, amikor a pozíció elér egy meghatározott szintet. A korábbi események alapján jóváírt összeg a már realizált kamat; a legutóbbi esemény óta felhalmozódott összeg pedig még feldolgozásra vár. Mindkettő valós, és együttesen alkotják a pozíció teljes élettartama alatt felhalmozódott kamatot.

Ez a megkülönböztetés a nyilvántartás szempontjából fontos. A realizált kamat egy blokkhoz és egy időbélyeghez van kötve, így egy dátumhoz rendelhető; a függőben lévő kamat viszont egy változó érték, amely blokkonként változik a következő interakcióig.

Az Aave-poolok másodpercenkénti kamatlábat alkalmaznak. Az APR az évesített kamatláb kamatos kamatozás nélkül, míg az APY abból indul ki, hogy minden másodpercben felhalmozódó kamatot a rendszerben hagyják, hogy további hozamot termeljen:

A kamatlábak emelkedésével a különbség egyre nő: az 5%-os APR körülbelül 5,13%-os APY-t eredményez, míg a 40%-os APR nagyjából 49%-ot ér el. A beszállítók APY-jait a tartalékfaktor – azaz a protokoll által visszatartott hitelfelvevői kamat része – levonása után adják meg, ezért a beszállítók mindig kevesebbet keresnek, mint amennyit a hitelfelvevők fizetnek.

Mindkét kamatláb a kihasználtsággal – azaz a jelenleg felvett hitelek arányával – változik, így blokkról blokkra változhatnak. A megadott éves hozam (APY) csupán egy pillanatfelvétel, soha nem ígéret, és éppen ezért a tényleges kamatot az események alapján kell rekonstruálni, nem pedig egy kamatláb alapján előre jelezni.