Aave լիկվիդացման գնի և առողջության գործոնի հաշվիչ

Aave-ը գնահատում է յուրաքանչյուր դիրքը մեկ թվով՝ առողջության գործակցով։ Այն ձեր գրավի արժեքն է՝ յուրաքանչյուր ակտիվի կշռված իր լիկվիդացիոն շեմով, բաժանած ձեր վերցրած բոլոր փոխառությունների արժեքի վրա։

Դիրքը դառնում է լիկվիդացման համար իրավասու այն պահին, երբ դրա առողջության գործակիցը իջնում է 1.0-ից ցածր։ Քանի որ գրավի արժեքը տատանվում է շուկայի հետ մեկտեղ, լիկվիդացման գինը պարզապես այն գրավի գինն է, որի դեպքում առողջության գործակիցը հասնում է ճիշտ 1.0-ի։

Գործող օրինակ՝ դուք մատակարարում եք 10 ETH՝ $3,000-ով ($30,000 մնացորդ), և WETH-ի լիկվիդացման շեմը 82.5% է։ Դրա դիմաց դուք վերցնում եք 15,000 USDC։ Առողջության գործակիցը կազմում է 30,000 x 0.825 / 15,000 = 1.65։ Լուծելով գինը, որտեղ 10 x գին x 0.825 = 15,000, ստանում եք մոտ $1,818 լիկվիդացման գին մեկ ETH-ի համար՝ 39% դուրսբերում։

Մի քանի գրավի ակտիվներ պահող դիրքերը չունեն միասնական լիկվիդացիոն գին, քանի որ յուրաքանչյուր ակտիվ ունի իր սեփական լիկվիդացիոն շեմը, և դրանցից յուրաքանչյուրը կարող է տեղաշարժվել: Սիմուլյատորը կարգավորում է այդ դեպքը՝ լուծելով գրավի գները, որոնք առողջության գործակիցը հասցնում են 1.0-ի՝ դիրքի մնացած մասը պահելով ֆիքսված:

Վարկառուն օգտագործում է երկրորդ, ավելի խիստ պարամետրը՝ վարկի և վարկի արժեքի հարաբերակցությունը։ Եթե լիկվիդացման շեմը որոշում է, թե երբ եք լիկվիդացվում, ապա վարկի տոկոսադրույքը (LTV) որոշում է, թե որքան գումար կարող եք վարկ վերցնել սկզբում, և այն միշտ երկուսից ցածրն է։

Շարունակելով վերը նշված օրինակը, եթե WETH-ն ունի 80% վարկային ռիսկ (LTV), ապա $30,000 գրավը ապահովում է $24,000 պարտք։ 15,000 USDC-ի արդեն իսկ ներգրավված լինելու դեպքում մնում է $9,000 վարկային կարողություն։ Եթե ամբողջությամբ վարկ վերցնեք, առողջության գործակիցը կնվազի մինչև 30,000 x 0.825 / 24,000 = 1.03, ինչը գրեթե տեղ չի թողնում գնի տատանման համար։

E-Mode-ը փոխում է երկու թվերն էլ։ Երբ դիրքի գրավը և պարտքը խիստ փոխկապակցված են՝ ETH-ն ընդդեմ ETH ածանցյալների, կամ մեկ կայուն մետաղադրամը մյուսի դեմ՝ Aave-ը բարձրացնում է այդ զույգի LTV-ն և լիկվիդացման շեմը, ինչը բարձրացնում է և՛ փոխառության հզորությունը, և՛ լիկվիդացման գինը։ Սիմուլյատորը կարդում է յուրաքանչյուր շուկայի կենդանի E-Mode կատեգորիաները և կիրառում այն կատեգորիաները, որոնք իրականում օգտագործում է դիրքը։

Լիկվիդացիան դիրքի լրիվ կորուստ չէ: Լիկվիդատորը մարում է ձեր պարտքի մի մասը և որպես խթան վերցնում է ձեր գրավի համարժեք գումարը՝ գումարած բոնուս՝ լիկվիդացման տույժ: Այդ տույժը սահմանվում է յուրաքանչյուր ակտիվի համար և սովորաբար կազմում է լիկվիդացված գումարի մոտ 5%-ից մինչև 10%-ը:

Սա նշանակում է, որ լիկվիդացման գործնական արժեքը լիկվիդացված մասի վրա դրված տուգանքն է, այլ ոչ թե ամբողջ մնացորդի։ Սա նաև նշանակում է, որ 1.0-ից մի փոքր բարձր առողջության գործոնները վտանգավոր են, այլ ոչ թե անվտանգ. գազի կտրուկ անկումները, Oracle-ի թարմացումների ուշացումը և արագ զարգացող շուկան կարող են դիրքը տեղափոխել 1.0-ից բարձր մակարդակ, նախքան դուք կկարողանաք արձագանքել։