Aave upplausnarverð og reiknivél fyrir heilsufarsþætti

Aave gefur hverri stöðu einkunn með einni tölu, heilsufarsþættinum. Það er virði veðsins, þar sem hver eign vegin með innlausnarþröskuldi hennar, deilt með virði alls þess sem þú hefur fengið að láni:

Staða verður gjaldgeng til upplausnar um leið og heilsufarsstuðull hennar fer niður fyrir 1,0. Þar sem verðmæti veðs breytist með markaðnum er upplausnarverðið einfaldlega verðið þar sem heilsufarsstuðullinn nær nákvæmlega 1,0.

Útfært dæmi: þú selur 10 ETH á $3.000 (stöðu $30.000) og WETH hefur uppgjörsþröskuld upp á 82,5%. Á móti því færðu 15.000 USDC að láni. Heilbrigðisstuðullinn er 30.000 x 0,825 / 15.000 = 1,65. Ef við finnum verðið þar sem 10 x verð x 0,825 = 15.000 fæst uppgjörsverð upp á um $1.818 á ETH — 39% lækkun héðan.

Stöður sem geyma margar tryggingareignir hafa ekkert eitt upplausnarverð, því hver eign hefur sinn eigin upplausnarþröskuld og hver þeirra getur færst til. Hermirinn meðhöndlar það tilfelli með því að leysa fyrir veðverð sem færir heilsufarsstuðulinn upp í 1,0 en heldur restinni af stöðunni föstum.

Lántökugeta notar annan, strangari mælikvarða: lánshlutfallið. Þar sem upplausnarmörkin ákvarða hvenær þú ert uppseld/ur, ákvarðar veðhlutfallið hversu mikið þú mátt taka að láni í fyrsta lagi, og það er alltaf lægra hlutfallið af þessum tveimur.

Ef við höldum áfram með dæmið hér að ofan, ef veðhlutfall WETH er 80%, þá styðja 30.000 Bandaríkjadalir í veði 24.000 Bandaríkjadali í skuld. Þar sem 15.000 Bandaríkjadalir eru þegar teknir út eru 9.000 Bandaríkjadalir eftir af lántökumátt. Ef þú færð allan lántökum lækkar heilsufarsstuðullinn niður í 30.000 x 0,825 / 24.000 = 1,03, sem skilur nánast ekkert svigrúm eftir fyrir verðbreytingar.

E-Mode breytir báðum tölunum. Þegar veð og skuldir stöðu eru mjög tengdar — ETH á móti ETH afleiðum, eða ein stöðug mynt á móti annarri — hækkar Aave lánshæfismatið og upplausnarþröskuldinn fyrir það par, sem eykur bæði lántökugetu og upplausnarverð. Hermirinn les raunverulega E-Mode flokka hvers markaðar og notar þann sem staðan notar í raun.

Upplausn er ekki algjört tap á stöðunni. Skiptastjóri greiðir hluta af skuldum þínum og tekur samsvarandi upphæð af veði þínu, auk bónuss - upplausnarsektar - sem hvata. Þessi sekt er ákvörðuð fyrir hverja eign og er venjulega á bilinu 5% til 10% af upplausnarupphæðinni.

Sem þýðir að raunverulegur kostnaður við að vera seldur er refsingin á þeim hluta sem seldur er, ekki alla stöðuna. Það þýðir líka að heilsufarsþættir rétt yfir 1,0 eru hættulegir frekar en öruggir: bensíntoppar, töf á Oracle uppfærslum og hraður markaður getur allt fært stöðu yfir 1,0 áður en þú getur brugðist við.