Aave ликвидация баасы жана ден соолук факторунун эсептегичи

Aave ар бир позицияны бир гана сан, ден соолук фактору менен баалайт. Бул сиздин күрөөңүздүн наркы, ар бир актив анын ликвиддүүлүк босогосу менен салмакталып, сиз алган бардык нерсенин наркына бөлүнөт:

Позиция анын ден соолук фактору 1,0дон төмөн түшкөн учурда ликвидацияга жарамдуу болуп калат. Күрөө наркы рынок менен бирге өзгөрүп тургандыктан, ликвидация баасы жөн гана ден соолук фактору так 1,0го жеткен күрөө баасы болуп саналат.

Иштелген мисал: сиз 10 ETHди 3000 долларга (30 000 доллар калдык) сунуштайсыз жана WETHтин ликвиддүүлүк босогосу 82,5% түзөт. Ага каршы сиз 15 000 USDC карыз аласыз. Ден соолук фактору 30 000 x 0,825 / 15 000 = 1,65. 10 x баа x 0,825 = 15 000 болгон бааны эсептөө ETH үчүн болжол менен 1818 доллар ликвиддүүлүк баасын берет — бул жерден 39% төмөндөө.

Бир нече күрөөлүк активдерди камтыган позициялардын бирдиктүү ликвидациялык баасы жок, анткени ар бир активдин өзүнүн ликвидациялык босогосу бар жана алардын кайсынысы болбосун жыла алат. Симулятор бул ишти позициянын калган бөлүгүн туруктуу кармап турганда ден соолук факторун 1,0гө жеткирген күрөө бааларын чечүү менен чечет.

Карыз алуу мүмкүнчүлүгү экинчи, катаалыраак параметрди колдонот: насыянын наркка карата катышы. Эгерде ликвидация босогосу сиз качан ликвидацияланаарыңызды аныктаса, LTV биринчи кезекте канча карыз алууга уруксат берилерин аныктайт жана ал ар дайым экөөнүн эң төмөнкүсү болот.

Жогорудагы мисалды улантып, эгер WETHтин 80% LTVси болсо, анда 30 000 долларлык күрөө 24 000 долларлык карызды колдойт. 15 000 USDC алынгандан кийин, 9000 долларлык карыз алуу мүмкүнчүлүгү калат. Анын баарын карызга алсаңыз, ден соолук фактору 30 000 x 0.825 / 24 000 = 1.03кө чейин төмөндөйт, бул баанын өзгөрүшүнө дээрлик орун калтырбайт.

E-режим эки санды тең өзгөртөт. Позициянын күрөөсү жана карызы жогорку деңгээлде корреляцияланганда — ETH ETH туундуларына каршы же бир стабилкоин экинчисине каршы — Aave ошол жуп үчүн LTV жана ликвидация босогосун көтөрөт, бул карыз алуу күчүн да, ликвидация баасын да көтөрөт. Симулятор ар бир рыноктун түз эфирдеги E-режим категорияларын окуп, позиция чындыгында кайсынысын колдонуп жатканына жараша колдонот.

Ликвидация – бул позицияны толук жоготуу эмес. Ликвидатор сиздин карызыңыздын бир бөлүгүн төлөп берет жана күрөөңүздүн эквиваленттүү суммасын, ошондой эле бонусту – ликвидациялык айып пулду – өзүнө стимул катары алат. Бул айып пул ар бир актив үчүн белгиленет жана адатта ликвидацияланган сумманын 5% дан 10% га чейин жетет.

Демек, ликвидациялануунун практикалык баасы бүтүндөй калдыкка эмес, ликвидацияланган бөлүккө салынуучу айып пул болуп саналат. Бул ошондой эле 1.0дон бир аз жогору ден соолук факторлору коопсуз эмес, кооптуу дегенди билдирет: газдын кескин жогорулашы, оракулду жаңыртуунун кечигиши жана тез өзгөрүп жаткан рынок сиз реакция кыла электе эле позицияны 1.0 аркылуу өткөрө алат.