Калкулатор за цена на ликвидација и фактор на здравје на Aave

Aave ја оценува секоја позиција со еден број, факторот на здравје. Тоа е вредноста на вашиот колатерал, при што секое средство е пондерирано според неговиот праг на ликвидација, поделено со вредноста на сè што сте позајмиле:

Позицијата станува подобна за ликвидација во моментот кога нејзиниот фактор на здравје ќе падне под 1,0. Бидејќи вредноста на обезбедувањето се движи со пазарот, цената за ликвидација е едноставно цената на обезбедувањето по која факторот на здравје достигнува точно 1,0.

Примерен пример: испорачувате 10 ETH по цена од 3.000 долари (салдо од 30.000 долари) и WETH има праг на ликвидација од 82,5%. Наспроти тоа, позајмувате 15.000 USDC. Факторот на здравје е 30.000 x 0,825 / 15.000 = 1,65. Решавањето за цената каде што 10 x цена x 0,825 = 15.000 дава цена на ликвидација од околу 1.818 долари по ETH - повлекување од 39% од тука.

Позициите што поседуваат неколку средства за обезбедување немаат единствена цена за ликвидација, бидејќи секое средство носи свој праг на ликвидација и секое од нив може да се движи. Симулаторот го обработува тој случај со решавање на цените на обезбедувањето што го доведуваат факторот на здравје на 1,0, додека остатокот од позицијата го држи фиксен.

Моќта за задолжување користи втор, построг параметар: коефициентот на заемот кон вредноста. Додека прагот на ликвидација одлучува кога ќе бидете ликвидирани, LTV одлучува колку ви е дозволено да позајмите на прво место, и секогаш е понискиот од двата.

Продолжувајќи го горенаведениот пример, ако WETH има LTV од 80%, тогаш 30.000 долари колатерал поддржува долг од 24.000 долари. Со веќе повлечени 15.000 USDC, остануваат 9.000 долари моќ за позајмување. Позајмете го целиот износ и факторот на здравје паѓа на 30.000 x 0,825 / 24.000 = 1,03, што речиси и да нема простор за движење на цената.

E-Mode ги менува двата броја. Кога обезбедувањето и долгот на позицијата се високо корелирани - ETH наспроти ETH деривати, или една стабилна валута наспроти друга - Aave го зголемува LTV и прагот на ликвидација за тој пар, што ги зголемува и моќта на позајмување и цената на ликвидација. Симулаторот ги чита категориите на E-Mode во живо на секој пазар и ја применува онаа што позицијата всушност ја користи.

Ликвидацијата не е целосно губење на позицијата. Ликвидаторот враќа дел од вашиот долг и зема еквивалентен износ од вашиот колатерал, плус бонус - казна за ликвидација - како нивна стимулација. Таа казна се одредува по актива и обично се движи од околу 5% до 10% од ликвидираниот износ.

Што значи дека практичниот трошок за ликвидација е казната за ликвидираниот дел, а не за целиот салдо. Тоа исто така значи дека факторите на здравјето малку над 1,0 се опасни, а не безбедни: скокови на гас, доцнење во ажурирањето на Oracle и брзо движечкиот пазар, сите тие можат да ја пренесат позицијата преку 1,0 пред да можете да реагирате.