Aave ဖျက်သိမ်းရေးစျေးနှုန်းနှင့် ကျန်းမာရေးအချက် ဂဏန်းတွက်စက်

Aave က ကျန်းမာရေးအချက်ဆိုတဲ့ ဂဏန်းတစ်ခုတည်းနဲ့ ရာထူးတိုင်းကို အမှတ်ပေးပါတယ်။ အဲဒါက သင့်ရဲ့ အာမခံပစ္စည်းရဲ့ တန်ဖိုးဖြစ်ပြီး ပိုင်ဆိုင်မှုတစ်ခုချင်းစီကို သူ့ရဲ့ ရှင်းလင်းမှု ကန့်သတ်ချက်နဲ့ အလေးချိန်ထားပြီး သင်ချေးယူထားတဲ့ အရာအားလုံးရဲ့ တန်ဖိုးနဲ့ စားပါတယ်။

ရာထူးတစ်ခု၏ ကျန်းမာရေးအချက် ၁.၀ အောက် ကျဆင်းသွားသည်နှင့် ရှင်းလင်းရောင်းချရန် အရည်အချင်းပြည့်မီပါသည်။ အာမခံတန်ဖိုးသည် ဈေးကွက်နှင့်အတူ ရွေ့လျားနေသောကြောင့် ရှင်းလင်းရောင်းချမှုဈေးနှုန်းသည် ကျန်းမာရေးအချက် ၁.၀ အတိအကျရောက်ရှိသည့် အာမခံဈေးနှုန်းဖြစ်သည်။

အလုပ်လုပ်ခဲ့တဲ့ ဥပမာ- သင်ဟာ ETH ၁၀ ခုကို $3,000 ($30,000 လက်ကျန်ငွေ) နဲ့ ထောက်ပံ့ပေးပြီး WETH မှာ liquidation threshold ၈၂.၅% ရှိပါတယ်။ အဲဒီအတွက် သင်ဟာ USDC ၁၅,၀၀၀ ချေးယူပါတယ်။ health factor က 30,000 x 0.825 / 15,000 = 1.65 ဖြစ်ပါတယ်။ ၁၀ x ဈေးနှုန်း x 0.825 = 15,000 ဆိုတဲ့ ဈေးနှုန်းကို ဖြေရှင်းခြင်းအားဖြင့် ETH တစ်ခုကို liquidation ဈေးနှုန်း $1,818 ခန့် ရရှိပါတယ် - ဒီကနေ 39% drawdown ဖြစ်ပါတယ်။

အပေါင်ပစ္စည်းပိုင်ဆိုင်မှုများစွာကို ပိုင်ဆိုင်ထားသော ရာထူးများတွင် တစ်ခုတည်းသော ရှင်းလင်းရောင်းချမှုဈေးနှုန်းမရှိပါ။ အဘယ်ကြောင့်ဆိုသော် ပိုင်ဆိုင်မှုတစ်ခုစီတွင် ၎င်း၏ကိုယ်ပိုင် ရှင်းလင်းရောင်းချမှု ကန့်သတ်ချက်ရှိပြီး ၎င်းတို့ထဲမှ မည်သည့်ပိုင်ဆိုင်မှုမဆို ရွေ့လျားနိုင်သောကြောင့်ဖြစ်သည်။ simulator သည် ရာထူး၏ ကျန်အပိုင်းကို ပုံသေထားစဉ် ကျန်းမာရေးအချက်ကို 1.0 သို့ ရောက်စေသည့် ရှင်းလင်းရောင်းချမှုဈေးနှုန်းများကို ဖြေရှင်းခြင်းဖြင့် ထိုအခြေအနေကို ကိုင်တွယ်သည်။

ချေးငွေရယူနိုင်စွမ်းသည် ဒုတိယ၊ ပိုမိုတင်းကျပ်သော ကန့်သတ်ချက်တစ်ခုဖြစ်သည့် ချေးငွေနှင့်တန်ဖိုးအချိုးကို အသုံးပြုသည်။ ရှင်းလင်းရေးကန့်သတ်ချက်သည် သင်ရှင်းလင်းရေးပြုလုပ်သည့်အချိန်ကို ဆုံးဖြတ်ပေးရာတွင် LTV သည် သင်မည်မျှချေးယူခွင့်ပြုသည်ကို ဦးစွာဆုံးဖြတ်ပေးပြီး ၎င်းသည် နှစ်ခုအနက် အမြဲတမ်း အနိမ့်ဆုံးဖြစ်သည်။

အထက်ဖော်ပြပါ ဥပမာကို ဆက်လက်၍ WETH တွင် LTV ၈၀% ရှိပါက အပေါင်ပစ္စည်း ဒေါ်လာ ၃၀,၀၀၀ သည် အကြွေး ဒေါ်လာ ၂၄,၀၀၀ ကို ထောက်ပံ့ပေးသည်။ USDC ၁၅,၀၀၀ ထုတ်ယူပြီးဖြစ်သောကြောင့် ချေးယူနိုင်စွမ်း ဒေါ်လာ ၉,၀၀၀ ကျန်ရှိသည်။ အားလုံးချေးယူလိုက်လျှင် ကျန်းမာရေးအချက်သည် ၃၀,၀၀၀ x ၀.၈၂၅ / ၂၄,၀၀၀ = ၁.၀၃ သို့ ကျဆင်းသွားပြီး ဈေးနှုန်းရွေ့လျားရန် နေရာမရှိသလောက်ဖြစ်သည်။

E-Mode သည် ဂဏန်းနှစ်ခုလုံးကို ပြောင်းလဲပေးသည်။ position တစ်ခု၏ collateral နှင့် debt တို့သည် အလွန်ဆက်စပ်နေသောအခါ — ETH နှင့် ETH derivatives များ၊ သို့မဟုတ် stablecoin တစ်ခုနှင့် အခြားတစ်ခု — Aave သည် ထိုအတွဲအတွက် LTV နှင့် liquidation threshold ကို မြှင့်တင်ပေးပြီး borrowing power နှင့် liquidation price နှစ်ခုလုံးကို မြှင့်တင်ပေးသည်။ simulator သည် market တစ်ခုစီ၏ live E-Mode အမျိုးအစားများကို ဖတ်ရှုပြီး position သည် အမှန်တကယ်အသုံးပြုနေသည့် မည်သည့်အမျိုးအစားကိုမဆို အသုံးချသည်။

ရှင်းလင်းဖျက်သိမ်းခြင်းသည် ရာထူးတစ်ခုလုံး ဆုံးရှုံးခြင်းမဟုတ်ပါ။ ရှင်းလင်းဖျက်သိမ်းသူသည် သင့်ကြွေးမြီ၏ တစ်စိတ်တစ်ပိုင်းကို ပြန်ဆပ်ပြီး သင့်အာမခံပစ္စည်းနှင့် ညီမျှသောပမာဏကို ၎င်းတို့၏ လှုံ့ဆော်မှုအဖြစ် ဘောနပ်စ် — ရှင်းလင်းဖျက်သိမ်းမှုပြစ်ဒဏ် — ကို ရယူသည်။ ထိုပြစ်ဒဏ်ကို ပိုင်ဆိုင်မှုတစ်ခုစီအတွက် သတ်မှတ်ထားပြီး ရှင်းလင်းဖျက်သိမ်းသည့်ပမာဏ၏ ၅% မှ ၁၀% အထိ ရှိသည်။

ဆိုလိုတာက ရှင်းလင်းရောင်းချခြင်းရဲ့ လက်တွေ့ကုန်ကျစရိတ်ဟာ ရှင်းလင်းရောင်းချတဲ့အပိုင်းအတွက် ပြစ်ဒဏ်ဖြစ်ပြီး လက်ကျန်ငွေတစ်ခုလုံးအတွက် မဟုတ်ပါဘူး။ ၁.၀ အထက် အနည်းငယ်မြင့်တဲ့ ကျန်းမာရေးအချက်တွေက ဘေးကင်းတာထက် အန္တရာယ်များတယ်လို့လည်း ဆိုလိုပါတယ်- ဓာတ်ငွေ့မြင့်တက်မှုတွေ၊ oracle update lag နဲ့ မြန်ဆန်စွာရွေ့လျားနေတဲ့ ဈေးကွက်က သင်တုံ့ပြန်နိုင်ခင်မှာ ၁.၀ အထိ အနေအထားတစ်ခုကို ထိန်းသိမ်းထားနိုင်ပါတယ်။