Calculator de dobândă acumulată Aave

Aave îți oferă un token purtător de dobândă pentru fiecare poziție: un aToken atunci când furnizezi fonduri, un token de datorie variabil atunci când împrumuți. Acestea se reajustează, astfel încât soldul crește continuu fără nicio tranzacție. Acest lucru este convenabil din punct de vedere al deținerii, dar dificil de contabilizat, deoarece soldul în sine nu îți poate indica cât a fost depus și cât reprezintă dobânda.

Fiecare modificare a soldului generează însă un eveniment, iar fiecare dintre acestea separă principalul transferat de dobânda aplicată. Suma principalului pe întreaga istorie a unei poziții dă principalul net, iar restul soldului trebuie să fie dobândă:

Deoarece alimentările, retragerile, împrumuturile, rambursările, transferurile de aToken, schimburile de garanții și confiscările în urma lichidării generează toate unul dintre aceste evenimente, valoarea este exactă, nu o estimare. Aceasta se aplică pozițiilor care au fost alimentate și retrase de zeci de ori, situație în care estimările bazate pe APY nu mai sunt valabile.

Dobânda este creditată în soldul dvs. de fiecare dată când poziția este atinsă. Orice sumă creditată ca urmare a unui eveniment trecut reprezintă dobândă realizată; ceea ce s-a acumulat de la cel mai recent eveniment este încă în așteptare. Ambele sunt reale, iar cele două împreună constituie dobânda pe întreaga durată de viață a poziției.

Această distincție este importantă pentru ținerea evidenței. Dobânda realizată este asociată unui bloc și unui timestamp, astfel încât poate fi corelată cu o dată; dobânda în așteptare este o valoare dinamică care se modifică la fiecare bloc până la următoarea interacțiune.

Pool-urile Aave au o rată a dobânzii pe secundă. APR reprezintă rata anualizată fără capitalizare, în timp ce APY presupune că dobânda acumulată în fiecare secundă este lăsată în cont pentru a genera venituri suplimentare:

Diferența se adâncește pe măsură ce ratele cresc: o rată anuală a dobânzii (APR) de 5% se transformă, prin capitalizare, în aproximativ 5,13% APY, în timp ce o rată anuală a dobânzii (APR) de 40% ajunge la aproximativ 49%. Ratele APY pentru furnizori sunt cotate fără factorul de rezervă, adică fără partea din dobânda împrumutatului pe care protocolul o reține, motiv pentru care furnizorii câștigă întotdeauna mai puțin decât plătesc împrumutații.

Ambele rate variază în funcție de gradul de utilizare — proporția din fondul comun împrumutată în prezent —, astfel încât se pot modifica de la un bloc la altul. O rată anuală a dobânzii (APY) afișată reprezintă o imagine instantanee, niciodată o promisiune, și tocmai de aceea dobânda realizată trebuie reconstituită pe baza evenimentelor, nu proiectată pe baza unei rate.