Калькулятор начисления процентов Aave

Aave предоставляет вам токен, приносящий проценты, для каждой позиции: aToken при вкладе средств и токен с переменной суммой задолженности при получении займа. Их номинал пересчитывается, поэтому баланс постоянно растет без каких-либо транзакций. Это удобно для хранения, но затрудняет учет, поскольку по одному только балансу невозможно определить, какая сумма является вкладом, а какая — процентами.

Однако каждое изменение остатка на счёте сопровождается генерацией события, и в каждом из них основная сумма, перечисленная с позиции, отделяется от начисленных процентов. Суммирование основной суммы за всю историю позиции даёт чистую основную сумму, а остальная часть остатка на счёте должна составлять проценты:

Поскольку пополнение, снятие средств, заимствование, погашение, перевод aToken, замена залога и изъятие в результате ликвидации — все эти операции генерируют одно из указанных событий, данное соотношение является точным, а не приблизительным. Оно справедливо для позиций, которые пополнялись и снимались десятки раз, в то время как оценки на основе APY в таких случаях теряют свою достоверность.

Проценты зачисляются на ваш баланс при каждом изменении позиции. Сумма, зачисленная в результате прошлого события, представляет собой реализованные проценты; сумма, накопленная с момента последнего события, пока находится в ожидании зачисления. Обе суммы являются реальными, и их совокупность составляет общий размер процентов за весь срок существования позиции.

Это различие имеет значение для ведения учета. Реализованные проценты привязаны к блоку и временной метке, поэтому их можно соотнести с конкретной датой; а ожидаемые проценты представляют собой динамическое значение, которое меняется с каждым блоком до следующего взаимодействия.

В пулах Aave процентная ставка начисляется ежесекундно. APR — это годовая ставка без начисления сложных процентов, тогда как APY предполагает, что проценты за каждую секунду остаются в системе для получения дополнительного дохода:

По мере роста ставок разрыв увеличивается: годовая процентная ставка (APR) в 5 % при начислении сложных процентов дает годовую доходность (APY) около 5,13 %, тогда как APR в 40 % достигает примерно 49 %. Годовая доходность (APY) для поставщиков указывается за вычетом резервного коэффициента — доли процентов заемщиков, которую удерживает протокол, — именно поэтому поставщики всегда зарабатывают меньше, чем платят заемщики.

Обе ставки зависят от уровня использования — доли средств из пула, заимствованных на данный момент, — поэтому они могут меняться от блока к блоку. Указанная годовая доходность (APY) представляет собой моментальный срез ситуации, а не обещание, и именно поэтому фактически начисленные проценты необходимо восстанавливать на основе событий, а не прогнозировать на основе ставки.