Kalkulačka narastajúcich úrokov v systéme Aave

Aave vám za každú pozíciu poskytne úročený token: aToken, keď vkladáte prostriedky, a token s variabilným dlhom, keď si požičiavate. Tieto tokeny sa prispôsobujú, takže zostatok neustále rastie bez akejkoľvek transakcie. Je to pohodlné na držanie, ale zložité na účtovanie, pretože samotný zostatok vám nedokáže povedať, koľko bolo vložené a koľko predstavujú úroky.

Každá zmena zostatku však vyvolá udalosť, pričom každá z nich oddeľuje presunutú istinu od pripísaných úrokov. Sčítaním istiny za celú históriu pozície dostaneme čistú istinu a zvyšok zostatku musia tvoriť úroky:

Keďže vklady, výbery, pôžičky, splátky, prevody aTokenov, výmeny kolaterálu a zabavenia v rámci likvidácie všetky generujú jednu z týchto udalostí, táto hodnota je presná a nie ide o odhad. Platí to aj pre pozície, ktoré boli desiatky ráz doplnené a vyčerpané, čo je práve ten prípad, keď odhady založené na APY zlyhávajú.

Úroky sa pripisujú na váš zostatok vždy, keď dôjde k vyrovnaniu pozície. Čiastka pripísaná v dôsledku minulého udalosti predstavuje realizované úroky; suma, ktorá sa nahromadila od posledného udalosti, je zatiaľ nevyúčtovaná. Obe sú skutočné a spolu tvoria úroky za celú dobu trvania pozície.

Toto rozlíšenie je dôležité z hľadiska vedenia záznamov. Realizované úroky sú viazané na blok a časovú pečiatku, takže ich možno priradiť k určitému dátumu; nevybavené úroky sú dynamická hodnota, ktorá sa mení s každým blokom až do nasledujúcej interakcie.

Fondy Aave majú úrokovú sadzbu vyjadrenú v sekundách. APR je táto sadzba prepočítaná na ročnú úroveň bez zloženého úročenia, zatiaľ čo APY vychádza z predpokladu, že úroky za každú sekundu zostávajú v fonde, aby prinášali ďalší výnos:

S rastom úrokových sadzieb sa tento rozdiel zväčšuje: 5 % APR sa po zohľadnení úročenia z úrokov rovná približne 5,13 % APY, zatiaľ čo 40 % APR dosahuje približne 49 %. Úrokové sadzby APY pre poskytovateľov sú uvádzané bez rezervného faktora, teda bez podielu úrokov od dlžníkov, ktorý si protokol ponecháva, a preto poskytovatelia vždy zarobia menej, než platia dlžníci.

Obe sadzby sa menia v závislosti od využitia – teda podielu prostriedkov z fondu, ktoré sú momentálne vypožičané –, takže sa môžu meniť z bloku na blok. Uvedená ročná úroková miera (APY) je len momentálnym obrazom situácie, nikdy nie sľubom, a práve preto je potrebné skutočné úrokové výnosy rekonštruovať na základe udalostí, a nie odhadovať na základe sadzby.