Kalkulator obračunavanja obresti Aave

Aave vam za vsako pozicijo izroči token, ki prinaša obresti: aToken, ko vlagate sredstva, in token s spremenljivim dolgom, ko si izposodite sredstva. Ti se prilagajajo, zato se stanje nenehno povečuje brez kakršnih koli transakcij. To je priročno za hranjenje, a težavno za obračunavanje, saj samo stanje ne more pokazati, koliko je bilo vplačanega in koliko predstavljajo obresti.

Vsaka sprememba stanja sicer sproži dogodek, pri čemer se v vsakem dogodku loči preneseni znesek glavnice od obračunanih obresti. Seštevek glavnice v celotni zgodovini pozicije daje neto glavnico, preostanek stanja pa morajo predstavljati obresti:

Ker vsi dogodki – vplačila, dvigi, izposoje, odplačila, prenosi aTokenov, zamenjave zavarovanj in zaplembe zaradi likvidacije – sprožijo enega od teh dogodkov, je ta vrednost natančna in ne zgolj ocena. To velja tudi za pozicije, ki so bile več desetkrat dopolnjene in izčrpane, kar je točka, kjer ocene na podlagi APY-ja odpovejo.

Obresti se pripišejo na vaše stanje vsakič, ko se pozicija doseže. Vse, kar je bilo pripisano zaradi preteklega dogodka, so realizirane obresti; vse, kar se je nabralo od zadnjega dogodka, pa je še v čakanju. Obe vrsti obresti sta dejanski, skupaj pa predstavljata obresti za celotno trajanje pozicije.

Ta razlika je pomembna za vodenje evidence. Realizirane obresti so vezane na blok in časovni žig, zato jih je mogoče povezati z datumom; obresti v teku pa so spremenljiva vrednost, ki se spreminja z vsakim blokom do naslednjega posega.

Skladi Aave imajo obrestno mero na sekundo. APR je ta obrestna mera, preračunana na letno raven brez obrestovanja obresti, medtem ko APY predpostavlja, da se obresti za vsako sekundo pustijo na računu, da se ustvarijo dodatni donosi:

Razlika se s povečanjem obrestnih mer povečuje: 5-odstotna letna obrestna mera (APR) se s sestavljenim obrestovanjem poveča na približno 5,13 % letne donosnosti (APY), medtem ko 40-odstotna letna obrestna mera (APR) doseže približno 49 %. Letne donosnosti (APY) za ponudnike so navedene brez upoštevanja rezervnega faktorja, tj. deleža obresti posojilojemalcev, ki ga zadrži protokol, zato ponudniki vedno zaslužijo manj, kot plačajo posojilojemalci.

Obe obrestni stopnji se spreminjata glede na izkoriščenost – delež sredstev iz sklada, ki so trenutno izposojena –, zato se lahko spreminjata od bloka do bloka. Navedena letna donosnost (APY) je trenutni prikaz stanja, nikoli pa obljuba, in prav zato je treba realizirane obresti izračunati na podlagi dogodkov, ne pa jih napovedovati na podlagi obrestne stopnje.