Máy tính tích lũy lãi suất Aave

Aave cung cấp cho bạn một token sinh lãi cho mỗi vị thế: một aToken khi bạn cung cấp, một token nợ biến động khi bạn vay. Các token này được điều chỉnh lại, do đó số dư tăng liên tục mà không cần bất kỳ giao dịch nào. Điều này thuận tiện để nắm giữ nhưng lại khó khăn trong việc hạch toán, bởi vì chỉ số dư không thể cho bạn biết bao nhiêu tiền đã được gửi và bao nhiêu là tiền lãi.

Mỗi thay đổi số dư đều tạo ra một sự kiện, và mỗi sự kiện tách biệt số tiền gốc được chuyển đi khỏi số tiền lãi được áp dụng. Cộng tổng số tiền gốc trong toàn bộ lịch sử của một vị thế sẽ cho ra số tiền gốc ròng, và phần còn lại của số dư phải là tiền lãi:

Vì việc cung cấp, rút tiền, vay mượn, trả nợ, chuyển khoản aToken, hoán đổi tài sản thế chấp và tịch thu thanh lý đều phát sinh một trong những sự kiện này, nên định danh là chính xác chứ không phải là ước tính. Điều này đúng đối với các vị thế đã được nạp và rút tiền hàng chục lần, đó là lý do tại sao các ước tính dựa trên APY không còn chính xác.

Lãi suất được cộng vào số dư của bạn mỗi khi có giao dịch. Bất kỳ khoản lãi nào được cộng từ các sự kiện trong quá khứ đều là lãi suất thực tế; bất kỳ khoản lãi nào tích lũy kể từ sự kiện gần đây nhất vẫn đang chờ xử lý. Cả hai đều là lãi suất thực tế, và tổng của cả hai tạo nên lãi suất trọn đời của vị thế giao dịch.

Sự khác biệt này rất quan trọng đối với việc lưu giữ hồ sơ. Lãi suất đã thực hiện được gắn liền với một khối và dấu thời gian, do đó nó có thể được liên kết với một ngày cụ thể; lãi suất đang chờ xử lý là một con số thay đổi liên tục sau mỗi khối cho đến khi có giao dịch tiếp theo.

Các quỹ đầu tư của Aave có lãi suất tính theo từng giây. Lãi suất hàng năm (APR) là lãi suất đó được tính theo năm mà không tính lãi kép, trong khi lãi suất hàng năm (APY) giả định rằng mỗi giây tiền lãi đều được giữ nguyên để sinh lời thêm:

Khoảng cách càng nới rộng khi lãi suất tăng: lãi suất hàng năm (APR) 5% cộng dồn thành khoảng 5,13% APY, trong khi APR 40% đạt khoảng 49%. Lãi suất hàng năm (APY) của nguồn cung được tính sau khi trừ đi hệ số dự trữ, tức là phần lãi suất mà giao thức giữ lại từ người vay, đó là lý do tại sao các nhà cung cấp luôn kiếm được ít hơn số tiền người vay phải trả.

Cả hai mức lãi suất đều biến động theo tỷ lệ sử dụng – tỷ lệ phần trăm tổng dư nợ đang được vay – nên chúng có thể thay đổi theo từng khối dữ liệu. Lãi suất hàng năm (APY) được công bố chỉ là một bức ảnh chụp nhanh, không bao giờ là một lời hứa chắc chắn, và đó chính là lý do tại sao lãi suất thực tế phải được tính toán lại dựa trên các sự kiện chứ không phải được dự đoán từ một mức lãi suất cố định.