Υπολογιστής συσσώρευσης τόκων Aave

Το Aave σας παρέχει ένα τοκέν που αποφέρει τόκους για κάθε θέση: ένα aToken όταν καταθέτετε, ένα τοκέν μεταβλητού χρέους όταν δανείζεστε. Αυτά αναπροσαρμόζονται, οπότε το υπόλοιπο αυξάνεται συνεχώς χωρίς καμία συναλλαγή. Αυτό είναι βολικό για τη διατήρηση της θέσης, αλλά δυσχερές για τον υπολογισμό, καθώς το υπόλοιπο από μόνο του δεν μπορεί να σας δείξει πόσα κατατέθηκαν και πόσα είναι τόκοι.

Κάθε μεταβολή του υπολοίπου, ωστόσο, προκαλεί την εκπομπή ενός συμβάντος, και κάθε συμβάν διαχωρίζει το κεφάλαιο που μεταφέρθηκε από τους τόκους που επιβλήθηκαν. Η άθροιση του κεφαλαίου σε όλο το ιστορικό μιας θέσης δίνει το καθαρό κεφάλαιο, και το υπόλοιπο του υπολοίπου πρέπει να είναι τόκοι:

Επειδή οι καταθέσεις, οι αναλήψεις, τα δάνεια, οι αποπληρωμές, οι μεταφορές aToken, οι ανταλλαγές εξασφαλίσεων και οι κατασχέσεις λόγω εκκαθάρισης προκαλούν όλες ένα από αυτά τα γεγονότα, η τιμή αυτή είναι ακριβής και όχι μια εκτίμηση. Ισχύει για θέσεις που έχουν αναπληρωθεί και μειωθεί δεκάδες φορές, κάτι που αποδεικνύει την ανακρίβεια των εκτιμήσεων που βασίζονται στο APY.

Οι τόκοι πιστώνονται στο υπόλοιπό σας κάθε φορά που η θέση ενεργοποιείται. Ό,τι έχει πιστωθεί λόγω ενός προηγούμενου γεγονότος αποτελεί πραγματοποιηθέντα τόκους· ό,τι έχει συσσωρευτεί από το πιο πρόσφατο γεγονός και μετά εξακολουθεί να είναι εκκρεμές. Και τα δύο είναι πραγματικά, και τα δύο μαζί αποτελούν τους τόκους για όλη τη διάρκεια ζωής της θέσης.

Η διάκριση αυτή έχει σημασία για την τήρηση αρχείων. Ο πραγματοποιημένος τόκος συνδέεται με ένα μπλοκ και μια χρονική σήμανση, οπότε μπορεί να συσχετιστεί με μια ημερομηνία· ο εκκρεμής τόκος είναι ένας μεταβαλλόμενος αριθμός που αλλάζει σε κάθε μπλοκ μέχρι την επόμενη αλληλεπίδραση.

Τα pool της Aave έχουν επιτόκιο ανά δευτερόλεπτο. Το APR είναι το ετήσιο επιτόκιο χωρίς ανατοκισμό, ενώ το APY υποθέτει ότι οι τόκοι κάθε δευτερολέπτου παραμένουν στο λογαριασμό για να αποφέρουν περαιτέρω κέρδη:

Το χάσμα διευρύνεται καθώς αυξάνονται τα επιτόκια: ένα ετήσιο πραγματικό επιτόκιο (APR) 5% αντιστοιχεί σε ετήσιο απόδοση (APY) περίπου 5,13%, ενώ ένα APR 40% φτάνει περίπου το 49%. Τα APY των προμηθευτών αναφέρονται καθαρά, χωρίς να υπολογίζεται ο συντελεστής αποθεματικού, δηλαδή το ποσοστό των τόκων των δανειοληπτών που παρακρατά το πρωτόκολλο, και αυτός είναι ο λόγος για τον οποίο οι προμηθευτές κερδίζουν πάντα λιγότερα από όσα πληρώνουν οι δανειολήπτες.

Και τα δύο επιτόκια κυμαίνονται ανάλογα με το ποσοστό χρησιμοποίησης — το ποσοστό του συνολικού κεφαλαίου που έχει δανειστεί εκείνη τη στιγμή — οπότε μπορεί να διαφέρουν από μπλοκ σε μπλοκ. Το αναφερόμενο ετήσιο επιτόκιο (APY) αποτελεί μια στιγμιαία εικόνα, ποτέ μια υπόσχεση, και ακριβώς γι’ αυτό ο πραγματοποιημένος τόκος πρέπει να υπολογίζεται με βάση τα γεγονότα και όχι να προβάλλεται με βάση ένα επιτόκιο.