Aave likvideerimishinna ja terviseteguri kalkulaator

Aave hindab iga positsiooni ühe arvuga – terviseteguriga. See on sinu tagatise väärtus, kus iga vara on kaalutud vastavalt selle likvideerimiskünnisele, jagatuna kogu laenatud summa väärtusega:

Positsioon muutub likvideerimisele kuuluvaks hetkel, mil selle tervisetegur langeb alla 1,0. Kuna tagatise väärtus muutub koos turuga, on likvideerimishind lihtsalt tagatise hind, mille juures tervisetegur jõuab täpselt 1,0-ni.

Näide: paned sisse 10 ETH hinnaga 3 000 $ (saldo 30 000 $) ja WETH-i likvideerimiskünnis on 82,5%. Selle vastu laenate 15 000 USDC. Tervisetegur on 30 000 × 0,825 / 15 000 = 1,65. Kui leida hind, mille puhul 10 × hind × 0,825 = 15 000, saadakse likvideerimishinnaks umbes 1 818 dollarit ühe ETH kohta – see on 39% langus praegusest tasemest.

Positsioonidel, mis sisaldavad mitut tagatisvara, puudub ühtne likvideerimishind, kuna igal varal on oma likvideerimiskünnis ja need võivad kõik muutuda. Simulaator käsitleb seda juhtumit nii, et arvutab välja tagatisvarade hinnad, mis viivad terviseteguri väärtuseni 1,0, hoides ülejäänud positsiooni muutumatuna.

Laenuvõime arvutamisel kasutatakse teist, rangemat parameetrit: laenu ja vara väärtuse suhet (LTV). Kui likvideerimiskünnis määrab, millal teie positsioon likvideeritakse, siis LTV määrab, kui palju te üldse laenata tohib, ning alati kehtib neist kahest madalam väärtus.

Jätkates eelmist näidet: kui WETH-i LTV on 80%, siis 30 000 dollarit tagatist katab 24 000 dollarit võlga. Kuna 15 000 USDC on juba välja võetud, jääb laenuvõime 9 000 dollarit. Kui laenata kogu see summa, langeb tervisetegur 30 000 × 0,825 / 24 000 = 1,03, mis ei jäta hinnale peaaegu mingit liikumisruumi.

E-Mode muudab mõlemat näitajat. Kui positsiooni tagatis ja võlg on tugevalt seotud – näiteks ETH ja ETH-derivaadid või üks stabiilne krüptovaluuta teise suhtes –, tõstab Aave selle paari LTV-d ja likvideerimiskünnist, mis suurendab nii laenuvõime kui ka likvideerimishinda. Simulaator loeb iga turu reaalajas E-Mode'i kategooriad ja rakendab seda, mida positsioon tegelikult kasutab.

Likvideerimine ei tähenda positsiooni täielikku kaotust. Likvideerija tasub osa teie võlast ja võtab vastava summa ulatuses teie tagatist, millele lisandub boonus – likvideerimistrahv – tema motivatsioonina. See trahv määratakse iga varaühiku kohta eraldi ja moodustab tavaliselt umbes 5–10% likvideeritavast summast.

See tähendab, et likvideerimise tegelik kulu on trahv likvideeritud osale, mitte kogu saldolt. See tähendab ka, et tervisenäitajad, mis on veidi üle 1,0, on pigem ohtlikud kui ohutud: gaasihinnatõusud, oracle’i uuendamise viivitus ja kiiresti muutuv turg võivad kõik viia positsiooni üle 1,0, enne kui sa jõuad reageerida.