Aave-renteberekeningscalculator

Aave geeft je voor elke positie een rentedragend token: een aToken wanneer je middelen inbrengt, en een variabel schuldtoken wanneer je leent. Deze worden herwaarderend, waardoor het saldo voortdurend stijgt zonder dat er een transactie plaatsvindt. Dat is handig om aan te houden, maar lastig om bij te houden, omdat je aan het saldo alleen niet kunt zien hoeveel er is gestort en hoeveel rente erbij komt.

Elke wijziging in het saldo leidt echter wel tot een gebeurtenis, waarbij telkens een onderscheid wordt gemaakt tussen de overgeboekte hoofdsom en de toegekende rente. Door de hoofdsom over de gehele looptijd van een positie bij elkaar op te tellen, krijg je de netto-hoofdsom, en de rest van het saldo moet dan rente zijn:

Aangezien stortingen, opnames, leningen, terugbetalingen, aToken-overdrachten, onderpandruil en inbeslagnames bij liquidatie allemaal een van deze gebeurtenissen genereren, is de waarde exact en geen schatting. Dit geldt ook voor posities die tientallen keren zijn aangevuld en afgebouwd, en juist daar schieten op APY gebaseerde schattingen tekort.

Er wordt rente bijgeschreven op uw saldo telkens wanneer de positie wordt bereikt. Alles wat is bijgeschreven naar aanleiding van een eerdere gebeurtenis, is gerealiseerde rente; alles wat zich sinds de meest recente gebeurtenis heeft opgebouwd, staat nog open. Beide zijn reëel, en samen vormen ze de totale rente over de looptijd van de positie.

Dit onderscheid is van belang voor de administratie. Gerealiseerde rente is gekoppeld aan een blok en een tijdstempel, zodat deze aan een datum kan worden gekoppeld; openstaande rente is een dynamisch cijfer dat bij elk blok verandert tot de volgende interactie.

De pools van Aave hebben een rentevoet per seconde. De APR is die rentevoet op jaarbasis zonder samengestelde rente, terwijl bij de APY ervan wordt uitgegaan dat de rente van elke seconde op de rekening blijft staan om meer op te brengen:

Naarmate de rente stijgt, wordt het verschil groter: een APR van 5% komt na samengestelde berekening neer op ongeveer 5,13% APY, terwijl een APR van 40% uitkomt op ongeveer 49%. De APY’s voor aanbieders worden vermeld na aftrek van de reservefactor, het deel van de rente van de kredietnemer dat het protocol inhoudt. Daarom verdienen aanbieders altijd minder dan wat kredietnemers betalen.

Beide rentetarieven variëren naargelang de bezettingsgraad — het deel van de pool dat op dat moment is geleend — en kunnen dus van blok tot blok veranderen. Een opgegeven APY is een momentopname, nooit een belofte, en juist daarom moet de gerealiseerde rente worden afgeleid uit de feitelijke gebeurtenissen in plaats van te worden voorspeld op basis van een rentepercentage.