Калькулятор нарахування відсотків Aave

Aave видає вам токен, що приносить відсотки, за кожну позицію: aToken — коли ви вносите кошти, та токен із змінною заборгованістю — коли ви берете позику. Ці токени переоцінюються, тому баланс постійно зростає без будь-яких транзакцій. Це зручно для зберігання, але ускладнює облік, оскільки сам баланс не дозволяє визначити, яка частина становить внесені кошти, а яка — відсотки.

Проте кожна зміна залишку на рахунку супроводжується генерацією події, і кожна з них розділяє перераховану основну суму та нараховані відсотки. Підсумовуючи основну суму за весь період існування позиції, отримуємо чисту основну суму, а решта залишку на рахунку має становити відсотки:

Оскільки поповнення, зняття коштів, запозичення, погашення, перекази aToken, обмін заставою та конфіскація в результаті ліквідації — всі ці операції генерують одну з цих подій, то отримане значення є точним, а не приблизним. Це справедливо для позицій, які поповнювалися та знімалися десятки разів, саме в таких випадках оцінки на основі APY виявляються недостовірними.

Відсотки зараховуються на ваш баланс щоразу, коли позиція досягає певного рівня. Сума, зарахована внаслідок минулої події, є реалізованими відсотками; сума, що накопичилася з моменту останньої події, ще не нарахована. Обидві суми є реальними, і разом вони становлять загальну суму відсотків за весь термін дії позиції.

Це розрізнення має значення для ведення обліку. Реалізовані відсотки прив’язані до блоку та часової мітки, тому їх можна пов’язати з конкретною датою; відсотки, що очікують на реалізацію, — це динамічне значення, яке змінюється з кожним блоком аж до наступної взаємодії.

У пулах Aave процентна ставка нараховується щосекунди. APR — це річна ставка без урахування нарахування відсотків на відсотки, тоді як APY передбачає, що відсотки за кожну секунду залишаються на рахунку для отримання додаткового прибутку:

Зі зростанням ставок розрив збільшується: річна процентна ставка (APR) у розмірі 5 % приносить приблизно 5,13 % річного доходу (APY), тоді як APR у розмірі 40 % досягає приблизно 49 %. Ставки APY для постачальників вказуються за вирахуванням резервного коефіцієнта — частки відсотків позичальника, яку утримує протокол, — саме тому постачальники завжди заробляють менше, ніж платять позичальники.

Обидві ставки змінюються залежно від рівня використання — частки пулу, яка наразі залучена в позику, — тому вони можуть змінюватися від блоку до блоку. Зазначена річна дохідність (APY) є лише миттєвим знімком, а не обіцянкою, і саме тому фактичні відсотки потрібно відтворювати на основі подій, а не прогнозувати на основі ставки.