Aave Likvidatsiya Narxi va Sog'liqni Saqlash Omili Kalkulyatori

Aave har bir pozitsiyani bitta raqam, ya'ni sog'liq koeffitsienti bilan baholaydi. Bu sizning garovingiz qiymati bo'lib, har bir aktiv uning likvidlik chegarasi bilan o'lchanadi va siz qarz olgan barcha narsalarning qiymatiga bo'linadi:

Pozitsiya uning sog'liq koeffitsienti 1,0 dan pastga tushgan paytdan boshlab likvidatsiyaga yaroqli bo'ladi. Garov qiymati bozor bilan o'zgarib turganligi sababli, likvidatsiya narxi shunchaki sog'liq koeffitsienti aniq 1,0 ga yetadigan garov narxidir.

Ishlatilgan misol: siz 10 ta ETHni 3000 dollarga (30 000 dollarlik qoldiq) yetkazib berasiz va WETHning likvidlik chegarasi 82,5% ni tashkil qiladi. Bunga nisbatan siz 15 000 USDC qarz olasiz. Sog'liqni saqlash koeffitsienti 30 000 x 0,825 / 15 000 = 1,65 ga teng. 10 x narx x 0,825 = 15 000 bo'lgan narx uchun yechim har bir ETH uchun taxminan 1818 dollar likvidlik narxini beradi - bu yerdan 39% pasayish.

Bir nechta garov aktivlariga ega bo'lgan pozitsiyalarning yagona likvidatsiya narxi yo'q, chunki har bir aktiv o'zining likvidatsiya chegarasiga ega va ularning har biri harakatlanishi mumkin. Simulyator bu holatni pozitsiyaning qolgan qismini o'zgarmas holda ushlab turgan holda sog'liq koeffitsientini 1.0 ga olib keladigan garov narxlarini hal qilish orqali hal qiladi.

Qarz olish qobiliyati ikkinchi, qat'iyroq parametrdan foydalanadi: kreditning qiymatga nisbati. Likvidatsiya chegarasi qachon likvidatsiya qilinishini belgilaydigan bo'lsa, LTV birinchi navbatda qancha qarz olishga ruxsat berilganingizni belgilaydi va u har doim ikkalasining eng pasti bo'ladi.

Yuqoridagi misolni davom ettirib, agar WETH 80% LTV ga ega bo'lsa, unda 30 000 dollarlik garov 24 000 dollarlik qarzni qoplaydi. 15 000 USDC allaqachon olingan bo'lsa, 9000 dollarlik qarz olish qobiliyati qoladi. Bularning barchasini qarzga oling va sog'liq koeffitsienti 30 000 x 0.825 / 24 000 = 1.03 ga tushadi, bu esa narxning o'zgarishi uchun deyarli joy qoldirmaydi.

E-Mode ikkala raqamni ham o'zgartiradi. Pozitsiyaning garovi va qarzi yuqori darajada o'zaro bog'liq bo'lganda - ETH ETH hosilalariga qarshi yoki bir stablecoin boshqasiga qarshi - Aave ushbu juftlik uchun LTV va likvidatsiya chegarasini oshiradi, bu esa qarz olish kuchini ham, likvidatsiya narxini ham oshiradi. Simulyator har bir bozorning jonli E-Mode toifalarini o'qiydi va pozitsiya aslida qaysi birini ishlatayotganiga qarab qo'llaydi.

Likvidatsiya pozitsiyani to'liq yo'qotish emas. Likvidator sizning qarzingizning bir qismini to'laydi va garovingizning ekvivalent miqdorini, shuningdek, bonusni - likvidatsiya jarimasini - rag'batlantirish sifatida oladi. Bu jarima har bir aktiv uchun belgilanadi va odatda likvidatsiya qilingan summaning taxminan 5% dan 10% gacha bo'ladi.

Bu shuni anglatadiki, likvidatsiya qilinishning amaliy qiymati butun qoldiq uchun emas, balki likvidatsiya qilingan qism uchun jarima hisoblanadi. Bu shuningdek, 1.0 dan biroz yuqoriroq sog'liq omillari xavfsiz emas, balki xavfli ekanligini anglatadi: gaz ko'tarilishi, Oracle yangilanishining kechikishi va tez harakatlanuvchi bozor siz reaksiya qila olguningizcha 1.0 orqali pozitsiyani egallashi mumkin.