Kalkulátor narůstajících úroků Aave

Aave vám za každou pozici vydá úročený token: aToken, když vkládáte prostředky, a token s proměnlivým dluhem, když si půjčujete. Tyto tokeny se přepočítávají, takže zůstatek neustále roste, aniž by docházelo k jakékoli transakci. To je pohodlné z hlediska držení, ale zkomplikuje to účetnictví, protože samotný zůstatek vám neřekne, kolik bylo vloženo a kolik tvoří úroky.

Každá změna zůstatku však vyvolá událost, přičemž každá z nich rozlišuje mezi převedenou jistinou a připsanými úroky. Sečtením jistiny za celou historii pozice získáme čistou jistinu a zbytek zůstatku musí tvořit úroky:

Vzhledem k tomu, že vklady, výběry, půjčky, splátky, převody aTokenů, výměny kolaterálu i zabavení v rámci likvidace všechny generují jednu z těchto událostí, jedná se o přesnou hodnotu, nikoli o odhad. Platí to i pro pozice, které byly desítkykrát navýšeny a sníženy, což je právě ten případ, kdy odhady založené na APY selhávají.

Úroky se připisují na váš zůstatek pokaždé, když dojde k vypořádání pozice. Částka připsaná v důsledku minulé události představuje realizovaný úrok; částka, která se nashromáždila od poslední události, je zatím nevypořádaná. Obě částky jsou skutečné a dohromady představují úroky za celou dobu trvání pozice.

Toto rozlišení je důležité pro vedení záznamů. Realizovaný úrok je vázán na konkrétní blok a časové razítko, takže jej lze přiřadit k určitému datu; nevypořádaný úrok je dynamická hodnota, která se mění s každým blokem až do další interakce.

Fondy Aave mají úrokovou sazbu vypočítávanou na sekundu. APR je anualizovaná hodnota této sazby bez složeného úročení, zatímco APY vychází z předpokladu, že úroky za každou sekundu zůstávají v fondu, aby přinášely další výnosy:

S rostoucími sazbami se tento rozdíl zvětšuje: 5 % APR se po zúročení činí přibližně 5,13 % APY, zatímco 40 % APR dosahuje zhruba 49 %. Úrokové sazby APY pro poskytovatele jsou uváděny po odečtení rezervního faktoru, tedy podílu úroků dlužníků, který si protokol ponechává, a proto poskytovatelé vždy vydělávají méně, než kolik dlužníci platí.

Obě sazby se mění v závislosti na využití – tedy na podílu prostředků z fondu, který je aktuálně vyčerpán – a mohou se tak lišit od bloku k bloku. Uvedená roční výnosová sazba (APY) představuje pouze momentální stav, nikoli slib, a právě proto je nutné realizovaný úrok odvodit na základě skutečných událostí, nikoli odhadovat na základě sazby.