Kalkulatur tal-Prezz u l-Fattur tas-Saħħa tal-Likwidazzjoni Aave

Aave jagħti punteġġ lil kull pożizzjoni b'numru wieħed, il-fattur tas-saħħa. Huwa l-valur tal-kollateral tiegħek, b'kull assi ppeżat bil-limitu ta' likwidazzjoni tiegħu, diviż bil-valur ta' dak kollu li ssellef:

Pożizzjoni ssir eliġibbli għal-likwidazzjoni fil-mument li l-fattur tas-saħħa tagħha jinżel taħt 1.0. Minħabba li l-valur tal-kollateral jiċċaqlaq mas-suq, il-prezz tal-likwidazzjoni huwa sempliċement il-prezz tal-kollateral li fih il-fattur tas-saħħa jilħaq eżattament 1.0.

Eżempju maħdum: inti tipprovdi 10 ETH għal $3,000 (bilanċ ta' $30,000) u WETH għandu limitu ta' likwidazzjoni ta' 82.5%. Kontra dan inti tissellef 15,000 USDC. Il-fattur tas-saħħa huwa 30,000 x 0.825 / 15,000 = 1.65. Is-soluzzjoni għall-prezz fejn 10 x prezz x 0.825 = 15,000 tagħti prezz ta' likwidazzjoni ta' madwar $1,818 għal kull ETH — tnaqqis ta' 39% minn hawn.

Pożizzjonijiet li jżommu diversi assi kollaterali m'għandhomx prezz wieħed ta' likwidazzjoni, għaliex kull assi jġorr il-limitu ta' likwidazzjoni tiegħu stess u kwalunkwe wieħed minnhom jista' jiċċaqlaq. Is-simulatur jittratta dak il-każ billi jsolvi l-prezzijiet tal-kollateral li jġibu l-fattur tas-saħħa għal 1.0 filwaqt li jżomm il-bqija tal-pożizzjoni fissa.

Il-poter tas-self juża parametru ieħor, aktar strett: il-proporzjon tas-self għall-valur. Fejn il-limitu tal-likwidazzjoni jiddeċiedi meta tiġi likwidat, l-LTV jiddeċiedi kemm tista' tissellef fl-ewwel lok, u dejjem huwa l-aktar baxx mit-tnejn.

Inkomplu bl-eżempju ta' hawn fuq, jekk WETH għandu LTV ta' 80% allura $30,000 ta' kollateral jappoġġja $24,000 ta' dejn. B'15,000 USDC diġà miġbuda, fadal $9,000 ta' poter ta' self. Jekk tissellef kollox, il-fattur tas-saħħa jaqa' għal 30,000 x 0.825 / 24,000 = 1.03, li kważi ma jħalli l-ebda lok biex il-prezz jiċċaqlaq.

L-E-Mode jibdel iż-żewġ numri. Meta l-kollateral u d-dejn ta' pożizzjoni jkunu korrelati ħafna — ETH kontra derivattivi tal-ETH, jew stablecoin waħda kontra oħra — Aave tgħolli l-LTV u l-limitu tal-likwidazzjoni għal dak il-par, li jgħolli kemm il-poter tas-self kif ukoll il-prezz tal-likwidazzjoni. Is-simulatur jaqra l-kategoriji live tal-E-Mode ta' kull suq u japplika liema waħda l-pożizzjoni tkun qed tuża fil-fatt.

Il-likwidazzjoni mhijiex telf sħiħ tal-pożizzjoni. Likwidatur iħallas lura parti mid-dejn tiegħek u jieħu ammont ekwivalenti tal-kollateral tiegħek, flimkien ma’ bonus — il-penali tal-likwidazzjoni — bħala l-inċentiv tiegħu. Dik il-penali hija stabbilita għal kull assi u tipikament tvarja minn madwar 5% sa 10% tal-ammont likwidat.

Li jfisser li l-ispiża prattika tal-likwidazzjoni hija l-penali fuq il-porzjon likwidat, mhux il-bilanċ kollu. Ifisser ukoll li fatturi ta' saħħa kemxejn 'il fuq minn 1.0 huma perikolużi aktar milli sikuri: żidiet fil-gass, dewmien fl-aġġornament tal-oraklu u suq li jiċċaqlaq malajr jistgħu kollha jġorru pożizzjoni sa 1.0 qabel ma tkun tista' tirreaġixxi.